风险管理为何会失效？
要说明风险管理是如何失效的，我们可以从风险计量开始说起。假设金融机构使用了合适的风险计量工具，例如使用在险价值VaR（Value at Risk）方式进行风险计量，则通常可能会犯两种类型的错误：一是已知的风险可能会被错误的衡量；二是某些未知的或…
金融机构治理风险概况
1997年和2008年金融危机的爆发，追根溯源，在于金融机构治理风险累积导致的系统性风险。金融机构在面对自身治理和业务治理的双重治理上，由于存在复杂的委托代理关系和严重的信息不对称问题，易于造成治理风险的累积。 除了传统的市场风险、信用风…
操作风险新标准计量法存在问题与发展现状
通过将历史损失数据与财务报表数据代入新标准计量法的公式，金融机构即可完成其操作风险最低资本需求的计算。这样的框架极大地简化了操作风险的计量，使得原先很多复杂的数学模型不再有用。对于监管者而言，新标准计量法提供了一种简单、行业通用…
风险偏好指数红色预警！！
风险偏好指数（Risk Appetite Index，简称RAI）是一种对多个市场的风险因子复合度量而产生的集成风险度量因子，既可用以测度资本市场风险偏好，监测金融市场风险变化，也可作为投资者决策的参考。 金融风险偏好指数衡量的是金融系统中投资者风险偏…
系统流动性风险的传导扩散机制
不同层次系统流动性之间具有广泛的联系。融资流动性、货币流动性和市场流动性三者之间互相传导、互相影响，它们之间的正常流动运行是维持正常市场流动性的基础，是金融系统稳定运营的重要保障。 在市场稳定高效的情况下，资金在三种类型的流动性之…
资本市场系统流动性层次与分类
系统流动性本身对金融系统正常运行至关重要，目前来说，有关系统流动性分类的理论在国内外学术界并没有一致的看法，因为，系统流动性本身是一个复杂的多层次概念，在货币市场、汇率市场、债券市场等不同市场广泛存在。系统流动性可以分为融资流动…
基德公司债券交易虚构利润案例分析
一、事件概述 （一）基德公司（Kidder Peabody） 成立于1865年的基德公司，是美国历史上最悠久的老牌投资银行之一，它的历史比摩根家族还要悠久。而1994年爆出的债券交易虚增利润丑闻使基德公司管理层的声誉扫地，基德公司还被证券交易委员会罚款…