量化模型
市场风险测度之RNIV概述（二）
RNIV简述详见市场风险测度之RNIV概述（一） 本文我们将通过多个实例解释VaR模型未能覆盖到的风险，即RNIV。 RNIV实例 (一) 历史模拟 利用历史模拟法生成利率情景是最常用的计量利率风险VaR的方法。1天VaR值的历史模拟法将特定区间（例如500天）历…
量化模型
市场风险测度之RNIV概述（一）
VaR（Value at Risk）框架是目前投资组合风险计量的统一标准。该风险量化技术因通俗易懂而广受欢迎。它以价格单位或投资组合价值的百分比测度投资组合中的风险程度。VaR适用于股票、债券、商品、各类衍生品或任何其他具有价格的资产。金融机构大…
量化模型
市场风险测度之看跌期权费
看跌期权费（Put Premium） 看跌期权费（Put Premium）可以用来计量当一个资产组合的最大可能损失发生后，发生进一步损失的条件期望值。通俗一点的说： 风险价值 (VaR)可以用来计量在未来一定时间内（例如10天），在给定的条件下（例如1%的可能性…
量化模型
市场风险测度之ES概述
VaR（Value at Risk 风险价值）模型回答了 “在一定概率的情形下，金融机构投资组合的价值在未来一定时间内最多可能损失多少”这一问题。 “一定概率”指的是一个0%到100%之间的数值，0%即不可能发生，100%即一定发生，我们常用的有1%、5%（对应置信…
量化模型
市场风险测度之VaR概述
VaR（Value at Risk 风险价值）模型是国际上近几年发展起来的一种卓有成效的风险量化技术。VaR模型是指在正常的市场条件和一定的置信水平上，某一金融机构或投资资产组合在未来特定的一段时间内可能发生的最大损失。与传统风险度量的手段不同，Va…