交易策略 - 帷幄网

降低股市崩盘风险的最佳投资策略

通常来说，股票比优质债券例如利率债和高等级信用债的风险要大得多，所以传统60-40投资组合构建方法的60％股权/40％债券的绝大部分风险是股票风险。例如，一个股票投资组合的波动率约为20％，债券投资组合的波动率约为5％。因此，就风险而言，常…

梯式（Ladder）期权是一种期权合约（看涨期权或看跌期权），该类合约在期权到期之前当标的资产价格触及一个或多个执行价格时盈利。投资者可以通过在任一方向或两个方向上锁定旧执行价和新执行价格之间的交易利润来重置期权，从而获得灵活的收益。…

投资者会担心黑天鹅事件，尽管这种担心可能是非理性的，而且事后会趋于理性化。例如，从今天的角度来看，次贷危机的发生似乎是显而易见的，因为房价升值和次级抵押贷款的增加是不可持续的，但在事前我们却无法预测。对于黑天鹅事件，投资者应该担…

投资者通常根据股票或标的资产的预计价格变化选择相应的投资策略，例如，常用的策略： 1、如果预计股价上涨：买入股票，或者看涨期权（Call） 2、如果预计股价不会大涨：买入牛市价差（Bull Spread） 3、如果预计股价下跌：卖空股票，或者买熊市价…

玉蜥蜴玉蜥蜴（Jade Lizard）期权策略的目标是使投资者收入期权费并同时控制下行风险。玉蜥蜴是一种中性或看涨的期权交易策略，特点是没有上行风险，可以利用标的资产的高波动性来赚取Put和Call的期权费。如果我们认为隐含波动率较高并且股票最…

强化学习是机器学习的分支之一，但是又区别于常见的机器学习（例如上图监督学习和无监督学习）。监督学习和无监督学习需要静态的数据，不需要与环境交互，数据输入到相关函数训练就行。而且对于有监督学习和无监督学习来说，有监督学习强调通过学…

波动性最重要的特征之一是波动性的随机性而不是常数，正如Black Scholes框架所设想的那样。波动性的某些特征是我们所熟知的，例如，波动率的“聚集”效果等。然而，波动率还有许多其他隐含的特征，本文对波动率这些特征进行了总结。波动性是不可观…

投资者在交易期权之前应该打好坚实的基础，确保了解期权的运作方式以及如何帮助我们实现交易目标。以下我们列出了6个最有用，且易于学习和理解的期权交易策略。每个策略的风险都比直接持有股票的风险小，其中大多数策略都是风险有限的。备兑卖出…

为什么很多投资者看到他们的投资组合的价值正在缩水，却什么也不做？投资者往往做多市场，他们拥有股票，却不知道如何对冲或降低投资风险。为什么投资者应该花时间学习如何使用期权，我们列举了7个原因： 1、套保：期权可以让投资者降低投资股市…

今年金融研究的年度“geekfest”（正式名字为美国金融协会年会），汇集了世界金融界的顶级学术研究人员来讨论他们最新的金融研究成果。Alpha Architect评选出2018年量化投资领域的五大前沿科研文章，以下是其解读。 Stock Market Anomalies and Bas…