Excel构建不同到期时间和标的价格的期权价格矩阵
利用Excel对Black Scholes期权定价公式的简单实现可参考文（1），利用同样的方法可以构建不同到期时间和标的价格的期权价格矩阵。 利用Excel实现期权价格与到期时间和标的价格的关系需要将到期天数和标的价格单独提取出来构建一个二维矩阵。矩阵中…
Excel对Black Scholes期权定价公式的简单实现
尽管网上有很多在线期权计算器，但由于Excel在金融公司中的广泛应用，本文介绍利用Excel简单实现Black Scholes（BS）公式对期权定价。 对看涨期权（Calls，用C表示）和看跌期权（Puts，用P表示）Black Scholes公式分别为 其中 $S_0$：标的资产价…
高级期权策略之熊市看涨梯式期权
梯式（Ladder）期权是一种期权合约（看涨期权或看跌期权），该类合约在期权到期之前当标的资产价格触及一个或多个执行价格时盈利。投资者可以通过在任一方向或两个方向上锁定旧执行价和新执行价格之间的交易利润来重置期权，从而获得灵活的收益。…
高级期权策略之折翅蝶式
投资者通常根据股票或标的资产的预计价格变化选择相应的投资策略，例如，常用的策略： 1、如果预计股价上涨：买入股票，或者看涨期权（Call） 2、如果预计股价不会大涨：买入牛市价差（Bull Spread） 3、如果预计股价下跌：卖空股票，或者买熊市价…
高级期权策略之玉蜥蜴与扭曲姐妹
玉蜥蜴 玉蜥蜴（Jade Lizard）期权策略的目标是使投资者收入期权费并同时控制下行风险。玉蜥蜴是一种中性或看涨的期权交易策略，特点是没有上行风险，可以利用标的资产的高波动性来赚取Put和Call的期权费。 如果我们认为隐含波动率较高并且股票最…
不同金融市场无风险利率的差异分析
可以说金融中最重要的变量之一是无风险投资的回报率，即无风险利率。在传统的无摩擦资产定价模型中，无风险利率由投资者的时间偏好决定。 然而，最近研究表明安全资产的稀缺性推高了价格并降低了相应的利率，不同资产市场的无风险利率可能有很大不…
最有用的六大期权交易策略
投资者在交易期权之前应该打好坚实的基础，确保了解期权的运作方式以及如何帮助我们实现交易目标。以下我们列出了6个最有用，且易于学习和理解的期权交易策略。 每个策略的风险都比直接持有股票的风险小，其中大多数策略都是风险有限的。 备兑卖出…
为什么专业投资者应当交易期权
为什么很多投资者看到他们的投资组合的价值正在缩水，却什么也不做？ 投资者往往做多市场，他们拥有股票，却不知道如何对冲或降低投资风险。 为什么投资者应该花时间学习如何使用期权，我们列举了7个原因： 1、套保：期权可以让投资者降低投资股市…