尽管网上有很多在线期权计算器，但由于Excel在金融公司中的广泛应用，本文介绍利用Excel简单实现Black Scholes（BS）公式对期权定价。
对看涨期权（Calls，用C表示）和看跌期权（Puts，用P表示）Black Scholes公式分别为
其中
$S_0$：标的资产价格
$X$：期权执行价
$\sigma$: 年化波动率
$r$: 年化连续复利无风险利率
$q$：年化连续复利分红率
$t$：年化到期时间
Excel实现
根据BS公式，Excel中输入变量及其对应单元格：
| 输入变量 | Excel 单元格 |
| Put/Call (-1/1) | B4 |
| 无风险利率 | B5 |
| 年化分红率 | B6 |
| 年化波动率 | B7 |
| 到期天数 | B8 |
| 执行价 | B9 |
| 标的价格 | B10 |
其中，B4填1代表计算看涨期权价格，-1代表看跌期权价格。
输出的期权价格（B13）计算为
=$B$4*$B$10*EXP(-$B$6*$B$8/365)*NORM.S.DIST($B$4*(LN($B$10/$B$9)+($B$5-$B$6+$B$7^2/2)*$B$8/365)/($B$7*SQRT($B$8/365)),1)-$B$4*$B$9*EXP(-$B$5*$B$8/365)*NORM.S.DIST($B$4*((LN($B$10/$B$9)+($B$5-$B$6+$B$7^2/2)*$B$8/365)/($B$7*SQRT($B$8/365))-$B$7*SQRT($B$8/365)),1)
完成后的Excel如下图所示
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